信用证交易的场合，通常由进口商（申请人）基于自己在银行的信用额度选择开状银行，出口商（受益人）是难以左右的；但是站在出口商的立场而言，也有绝对的权利、能力选择以自己的银行作为通知银行，因为这事关出口一方的作业时间与成本效益。

一张透过通知银行转通知的信用证，必须先由通知银行寄来信用证通知书，而后再由公司检附相关文件及八百元的通知费用支票，通知银行至此才会把信用证正本和缴费收据寄回，其间往往耗费许多时日；反之，若透过和自己有往来的银行作为通知银行，既省下通知费用，又能以最快的方式邮寄或亲自签收，当然这种信用证目前还是少数。

今天若我们要求客户直接将信用证开到指定的往来银行做通知，很不幸的客户总会回覆，其开状银行未与指定银行通汇，没有交换密码，因而开状银行不得不将信用证发给与其有通汇关系的外商银行。事实上，没有通汇协定的两家银行间，仍然可以利用别人的密码来交换重要电文，甚至做信用证通知。而在国内，银行同业之间的「代解电码」为纯属义务帮忙，都是不收钱的。

一般出口商收到信用证，若不是来自往来银行，除上述所说的时间与通知费用负担外，同时信用证上可能还被加上「限制押汇」的条款。平常信用证的押汇，银行只收取千分之一的手续费，及十二天左右的垫款利息，若是遇有「限制押汇」条款的信用证，就必须收取千分之二的手续费，而由押汇银行与第一押汇银行四六拆帐，厂商因而凭白多付了加倍的手续费用。

限制押汇条款是开状银行自己加进信用证里头的，通常信用证申请人（进口商）绝对有权利要求开状银行不要加任何限制押汇条款，否则这条款会直接影响到出口商的押汇成本。斧底抽薪的办法，是请进口商在开状时，坚持开状银行把信用证开到出口商的往来银行，或至少要求不容许信用证中被加上「指定银行」的条件。总之，如果要避开转押汇的欺负，唯一的办法是从买方下手，一举把「指定银行」、「付款银行」、「特别寄单求偿指示」等条款封杀，才能节省成本。垫款利息天数有商量空间

在台湾及东南亚各国，出口商习惯要求银行垫付押汇款，通常也只有自己往来的银行才肯垫付。一般根据欧、美国家的习惯作法，押汇银行是不垫付款项，承诺付款的只有开状银行而已，押汇银行的任务就是接受出口商的委托，代为提示单据并且进行求偿，要收到钱后才给出口商，也就是「进帐后付款」的意思。但在台湾及东南亚各国，出口商习惯请银行先垫付款项，因而产生了垫款利息。

一般出口商在押汇时，经常被押汇银行收取十二天左右的垫款利息，若是银行事后发现进帐的日期太晚，还会回过头来补收好几天的利息。关于垫款天数的计算，可依信用证的「求偿指示」分为「授权求偿」与「到单付款」两种。前者系押汇银行一面寄单据，一面则向补偿银行求偿扣款，若在下班前发电报，在明天早上快递还没来收件前，进帐通知已经放在桌上了，虽然进帐速度快，但仍未解除拒付风险，银行还是收取了十二天的垫款利息，另外还有一笔补偿银行费用要付，遇到这种信用证押汇情况，出口商是可以向银行争取较少天数的利息费用。

而后者「到单付款」，则是在开状银行收到押汇单据后，才会汇款至押汇银行，一般进帐为八至十一天左右，进帐时已无拒付风险，也无补偿银行费用，基本上收取十二天的垫款利息是还可以接受的。

至于远期信用证垫款息天数是较具争议的部分，若远期汇票票期的起算基准为开状银行承兑后起算，那么厂商就得祈祷押汇银行早些寄单以便早点承兑了。跳出保兑信用证的迷思依信用证的交易精神，是由开状银行出面向出口商承诺，只要单据齐全，保证付款。因此，出口商能否顺利取得货款，除了交易对手的风险，也包括开状银行的经营风险，于是产生了「信用证保兑」的工具，来规避开状银行的倒帐风险。

信用证保兑所涵盖的功能，是当开状银行倒闭或汇不出钱时，则由保兑银行来承担付款的义务，至于针对单据瑕　所造成的拒付并不在保兑的求偿范围之内。出口商如果担心信用证的开状银行没有履约付款的能力，寻求保兑当然会比较有保障。但根据经验显示，信用证押汇时，开状银行不付的情况是少之又少，其中的九九％并非银行付款能力出问题，而是拒绝付款，最大问题是出于单据的瑕　，或说穿了就是交易对手出了问题。当然这样的状况，保兑银行是不必负责任的。

至于保兑费用则可由开状人或受益人负担，端看信用证怎么规定。在费率方面因每个银行对各地区、各国家风险认定不同，价码也随之有很大的差距，有低至每季○　二五％，也有高至二　五％的水准，两者相差有十倍之谱。因此，信用证保兑可不是随便乱用的。

从上述的观点，我们可以来探究其他国家银行付款能力的风险问题，如大陆的几家主要银行，都是国营银行，而越南的Vicombank和Eximbank也是一样根本不会倒；猜测这些银行会倒闭，就如同猜测这些国家会在一百八十天内亡国一样的可笑。

另外，菲律宾银行虽然不全是国营的，但在该国，银行为特许的产业，竞争少，利益丰厚，也是属于不会倒的类型。其若因国家外汇短缺而有外汇管制，但每张信用证也是由中央银行审批后方能开出的，更无须担忧汇不出外汇。因此，若这些地区每张信用证皆要求保兑，其费用支出一定相当可观。其实厂商真正该注意的是那些银行泛滥国家中的小银行，和外汇短缺但审批不严的国家所开出的信用证，这才是把钱用在刀口上。

信用证对贸易业者所带来的利弊得失，端看厂商怎么加以运用。厂商若是基于融资或留存利润的目的，信用证不失为一种好的财务操作工具，不妨多加利用；但若是基于交易安全的考量，则奉劝大家跳出这个迷思，多在慎选交易对手、交易条件、乃至于验货、运货、交货层次上严加控管，而不必在文件上钻牛角尖，才是上上之策。